2)智慧物流誰買單：目前從我們草根調研的結果來看，大部分物流企業的反饋是，人工成本雖有上升，但智慧物流帶來的效率提升、附加收入并不能有效彌補成本，而物流企業首先要確保的則是存活，因此智慧物流的概念要分領域，盲目推行會和實體經濟脫節。
3)智慧物流標的需仔細識別：智能設備投入環節主要在倉儲，首先為快遞分撥倉，如自動分揀設備；另外為電商倉配，涵蓋分揀、掃碼、貨架、堆垛、物流小車等環節的自動化設備和機器人。重點仍是設備效率和人工成本的取舍，調研結果顯示，當前的自動分揀設備僅對標準價有效，并不能通用，性價比遜于半自動化或人工。
具體標的看三類，設備倉儲與物流。
1)設備類公司：核心看技術是否有壁壘，能否大規模突破效率瓶頸，具備這種特征的公司會有大機會，但目前看核心技術可能還是在海外廠商，對于國內廠商而言，關鍵要跟蹤已經落實的訂單數量、持續性。
2)倉儲和物流地產類公司：目前國內倉庫的供給總體是飽和的，草根調研顯示70%以上出租率和1 元/平米/天的租金已經是不錯的水平，按現有土地價格+建設的自營倉庫項目回報率可能并不高，所以核心要觀察倉庫所有者的成本(地價+建設成本或租賃成本)，落實到合同上的客戶總量和租金水平，特別注意是是否有大型客戶，譬如電商的長期合同。
3)物流公司：更多屬于主題范疇，目前尚未發現通過智能物流大幅提升效率、有效拓展潛在市場的標的。
風險提示：互聯網+流通行動方案推進低于預期